10月底，京東正式推出“京小貸”，主要是為京東開放平臺商家和未來C2C平臺上的商戶提供無抵押的信用小額貸款。與之前的“京保貝”（為供應商提供貸款）一起實現了對平臺商家的全覆蓋，有效解決了中國小微企業融資難的問題，同時提升了京東金融生態圈的競爭力，也是京東金融進一步走強的標志。
電商企業進軍互聯網金融已不是新鮮事，但阿里、京東以及蘇寧等都是這一領域的先行者，也妄圖通過供應鏈金融提升自身的競爭力，以占據一席之地。未來，在小貸領域會一家獨大還是并駕齊驅還存在諸多變數。
小額貸款是一種面向傳統商業銀行不能覆蓋客戶的貸款創新，主要解決一些小額、分散、短期、無抵押、無擔保的資金需求。小額信貸在我國有著20多年的歷史，雖然相比于國外，發展時間還比較短，發展程度還比較低，尚處于探索發展階段，但我國國內市場廣大，對小額信貸的需求也比較旺盛。加之國內企業的不斷探索，也衍生出了一些新的模式。截至2014年上半年，全國共有小額貸款公司8394家，貸款余額8811億元，新增人民幣貸款618億元。
傳統金融與互聯網金融
小額貸款在過去主要還是小打小鬧，很少有私營企業能夠做大做強，加上銀行這一傳統金融大鱷在中間攪合，小額貸款門檻高、效率低、貸款額固定等劣勢一下暴露無遺。近年來，隨著互聯網滲透到金融領域，互聯網金融企業如雨后春筍般不斷冒出來，很快占據了屬于自己的領地。傳統金融現在是步履維艱，如果不改變，很難在新的形勢下贏得一席之地。
針對小額貸款來說，傳統金融和互聯網金融相比，劣勢是顯而易見的，而電商在這一領域尤其有更大的優勢。電商通過自己的平臺，能夠很好地搜集商家和消費者的信息，也就是我們現在所說的大數據。進而運用數據分析模型對消費者行為以及商家的信用狀況進行分析，從而建立自己體系之內的數據庫，最終可以對商家進行信用評級或者探究出消費者的偏好，從而降低風險和更好地抓住消費者。
傳統的金融企業在貸款的時候，會要求所貸款企業有一定的抵押或者擔保，這樣或許能夠降低風險，但是，這同時也提高了貸款門檻，能夠貸到款的都是大企業，而忽視了成長能力好但缺乏資金的中小企業。
大數據是未來發展的方向，企業現在利用互聯網和大數據可以提高貸款的效率，同時也就節約了很多成本。但是，大數據也有一定的缺陷。比如，大數據研究的始終是人的行為，而最琢磨不透的也是人的行為。并且人的需求是千變萬化的，所以大數據有一定的滯后性。還有就是分析大數據的模型也是人為設計的，它會受到很多變量的影響，所以，得到的結果也不一定精確等等。
同時，互聯網金融企業在貸款資金來源上也有一定的劣勢。小貸公司放貸必須使用其自有資本金，而且其融資杠桿率目前限制在1.5倍到2倍之間，還受到放款地域的限制。而銀行有資金方面的優勢，客戶從銀行獲得的貸款利率相比小貸公司會更低。
對于資金瓶頸，現在有幾種模式可供參考：第一是P2P，通過自建P2P平臺或者與P2P平臺合作，可以吸引投資者將資金投入到自己的業務中來，也就是通過建平臺或者合作的形式撮合投融資者，走純平臺路線；第二是資產證券化，將信用資產證券化，可以突破資金瓶頸，但是這樣做的話必須做好風控，減少壞賬率；第三是與銀行合作，銀行有資金，互聯網金融公司有數據和客戶，通過撮合，最終成交。但是，一定不能超出法律的底線，不要非法吸收公眾存款。
互聯網金融，可以說是金融領域的創新，既然是創新，我們就應該支持。但是，互聯網金融只能是一個大的方向，未來肯定會實現細分。就拿供應鏈金融來說，這就是一個細分市場，而且市場還比較大。在這一方面，京東和阿里是走在前列的，對于電商而言，供應鏈金融能打造一個服務的閉環，將供應商緊緊地捆綁在自己的平臺之上。現在，就說說京東的供應鏈金融吧。
京東金融生態圈
近年來，京東不斷加碼在金融方面的比重，形成了自己的一套互聯網＋零售＋金融的模式。現在，京東金融正朝著支付、供應鏈金融、消費金融和平臺業務方向全方位邁進，金融帝國已初具雛形。支付方面，京東收購了網銀在線布局第三方支付業務，意圖與支付寶、銀聯等一爭高下；供應鏈金融主要產品就是“京保貝”和“京小貸”，面向的是京東的供應商和開放平臺商家；消費金融方面，京東推出了“白條”，針對的是京東平臺上的個人消費者，為他們提供貸款，形式有點像“賒購”，也可以叫分期付款；平臺業務方面，推出了“小金庫”，這是一款類余額寶的產品，依然采用的是對接基金的形式。
京東小貸體系與阿里小貸體系
京保貝
對象：京東平臺的供應商
要點：①憑采購、銷售數據融資，程序簡單，門檻低。
②融資期限90天，融資金額和還款時間也可由供應商自主決定；
③在線業務，速度快，3分鐘內即可完成從申請到放款的全過程；
④無擔保、無抵押；
⑤授信額度：幾十萬到幾千萬之間。
京小貸
對象：京東平臺上的開放平臺商家（正品行貨）
要點：①無抵押、無擔保；
②一分鐘到賬；
③貸款自主性高，全線上審批，隨借隨還；
④授信額度：200萬元以下。
阿里小貸
對象：阿里誠信通會員（個人版和企業版）和中國供應商會員
要點：①貸款根據會員在阿里巴巴平臺上的網絡活躍度、交易量、網上信用評價等以及企業自身經營的財務健康狀況；
②債務人無需提抵押品或第三方擔保僅憑自己的信譽就能取得貸款；
③授信額度：5000元至100萬元之間。
從兩者對比來看，京東小貸和阿里小貸都是純信用產品；都通過互聯網這一工具實現快速貸款，提高了貸款效率；面向的也是平臺上的商家會員。
阿里小貸利用的優勢是淘寶、支付寶等電子商務平臺上客戶的信用數據和行為數據。通過引入先進的分析模式，將客戶在電子商務網絡平臺上的行為數據提煉為一種信用評價，走的是信用評級公司的路線，最終向通過審核的企業發放金額小、期限短、隨借隨還的小額信用貸款。阿里小貸更重視客戶的網上交易數據而非擔保、抵押，其模式更加系統化、技術化。降低小微企業融資門檻的同時，也簡化了小微企業融資的環節，提高了融資效率。
相比而言，京東有著大量優質的客戶，可以利用其平臺上的交易數據、物流倉儲數據等，對客戶進行信用評價。根據客戶的需求，設計出京東進軍金融最核心的產品：供應鏈金融產品“京保貝”和“京小貸”。京東的模式是與銀行合作，銀行負責貸款事宜，京東的供應鏈金融團隊負責對平臺商家進行評級和調查，在對商家進行審核之后設定一個授信額度。其授信的依據是供應商在京東系統上的歷史銷售數據以及供貨結算記錄，而京東以擔保者的角色存在。
京東一直致力于打造互聯網金融的閉環，從供應商到平臺商戶，京東的小貸體系實現了平臺商家的全覆蓋，從而使京東金融的整體實力增強，服務對象進一步擴展，未來京東金融的模式還要運用于拍拍上。通過連接平臺商戶和上游企業，最終形成一條產業鏈，提高了效率也降低了成本。京東的生態帝國正一步步走向成熟，未來的戰略模式也漸漸浮出水面，通過互聯網、零售、金融的結合，駕著物流平臺、技術平臺、互聯網金融、電商這四輛馬車，一步步走向一條產業化的道路。而隨著互聯網技術的發展，中國的“阿里巴巴”將會越來越多。
轉自搜狐證券
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