編者按：截至目前，滬深兩市已有821家公司公布了2011年年報業績預告，其中，業績預增公司達190家、續盈公司108家、略增公司298家、扭虧公司21家，合計預喜公司達617家，占已發布業績預告公司總數的75.15%。
申萬一級行業中，機械設備、化工和建筑建材等三行業年報預喜家數最多，《證券日報》市場研究中心今日對上述三行業年報業績預告情況和行業投資機會進行梳理分析，以饗讀者。
機械設備 105家公司年報預喜
據《證券日報》市場研究中心統計，今年機械設備行業披露年報業績預告的公司已達137家，其中，23預增、17家續盈、64家略增、1家扭虧，合計預喜公司達105家，占已發布業績預告機械設備公司家數的76.64%。
個股方面，業績預喜的公司中，年報業績預計增長超過70%的公司有22家，分別為：上風高科、精功科技、平高電氣、*ST華控、日發數碼、江特電機、方正電機、鑫龍電器、銀星能源、長榮股份、林州重機、東方精工、森遠股份、東源電器、鼎泰新材、愛康科技、匯川技術、新聯電子、中捷股份、杰瑞股份、中南重工、超日太陽。
在政府“四萬億”投資的推動下，近兩年固定資產投資增速實現了快速增長，2009年、2010年及2011年1-9月固定資產投資完成額分別達到19.39萬億、24.14萬億、21.23萬億，同比增速分別為30%、25%、28%，遠高于歷史平均水平。長江證券預計，隨著“四萬億”影響的逐漸減弱，2012年固投增速有望回落至20%左右的歷史均值。
對于2012年機械行業的投資思路。長江證券認為，一是，堅守高景氣行業，享受每股收益與市盈率“雙提升”。明年高景氣機械細分行業需求擴張的確定性較高，競爭優勢明顯的企業將充分受益，業績存在超預期可能。基于此邏輯，重點推薦：森遠股份——國內路面再生設備領軍者；杭鍋股份——天然氣裝備行業龍頭企業；新萊應材——高潔凈應用材料制造企業。二是，布局周期性行業，獲取階段性機會。假設明年投資不出現大規模放松，與固定資產投資強相關的周期性行業將持續處于低景氣狀態，股價全年無持續上漲動因。但工程機械股價可能于基本面見底前后出現階段性機會，建議低位布局。
化工 73家公司年報預喜
據《證券日報》市場研究中心統計，今年化工行業披露年報業績預告的公司已達102家，其中，32預增、12家續盈、25家略增、4家扭虧，合計預喜公司達73家，占已發布業績預告化工公司家數的71.57%。
個股方面，業績預喜的公司中，年報業績預計增長超過70%的公司有25家，分別為：紅太陽、華昌化工、威遠生化、巨化股份、江南化工、佰利聯、安納達、多氟多、道明光學、黑貓股份、康得新、凱美特氣、華星化工、*ST天潤、永泰能源、久聯發展、中泰化學、興化股份、沙隆達A、山西三維、司爾特、北化股份、新都化工、聯合化工、龍星化工。
2011年化工行業走勢前高后低。2011年上半年，受益行業景氣度的不斷高企，產品價格持續快速上漲，行業收入和利潤較快提升；2011年下半年，受經濟增速回落影響，化工行業下游需求不佳，化工行業整體形勢并不樂觀。化工行業產能快速增長，而下游需求逐步走軟。中航證券認為，精細化工行業蘊藏投資機會。“十二五”期間的石化產業轉型將帶來精細化工行業的快速發展。未來主要關注與七大戰略性新興產業相關、產業升級和進口替代需求以及全球產業轉移，產能向國內轉移方面的精細化工產品。
湘財證券表示，看好具有行業發展潛力和空間的精細化工行業。在國內精細化工。相對于大宗化學品的周期性而言，精細化工行業的穩定性無疑更為優秀。在精細化工領域，優選具有技術壁壘的新材料子行業和存在確定性增長的新領域精細化工子行業。選擇具有核心技術優勢和穩健成長的標的。在具體標的的選擇上，推薦具有核心技術優勢且有持續創新能力的公司。推薦改性塑料行業龍頭金發科技，結構泡沫材料龍頭天晟新材和化學試劑和電子化學品龍頭西隴化工。
光大證券認為，2012年上半年基礎化工供需面尚未改善，宏觀經濟不景氣制約基礎化工行情，關注受益原材料下降的下游精細化工企業。光大證券推薦湖北宜化、煙臺萬華、鹽湖股份、華魯恒升、興發集團、上海家化、東華科技、江蘇國泰、寶通帶業、鼎龍股份、康得新、滄州明珠、海利得。
建筑建材 45家公司年報預喜
據《證券日報》市場研究中心統計，今年建筑建材行業披露年報業績預告的公司已達53家，其中，15預增、9家續盈、20家略增、1家扭虧，合計預喜公司達45家，占已發布業績預告建筑建材公司家數的84.91%。
個股方面，業績預喜的公司中，年報業績預計增長超過70%的公司有10家，分別為：福建水泥、四川雙馬、ST唐陶、建研集團、塔牌集團、金螳螂、東方園林、亞廈股份、棕櫚園林、柘中建設。
國家統計局12月8日公告，11月份規模以上水泥企業產量18,806萬噸，同比增長11.2%，2011年1-11月份全國水泥產量累計189,158萬噸，同比增長17.2%。
目前看，即使有1000萬套保障房投資規模的對沖，東方證券預測，2012年的房地產投資增速也僅有14.2%的水平，相比于2011年32%的投資增速將大幅降低。
建材行業的需求增速放緩是不爭的事實。中投證券預計，從明年起，我國固定資產投資的增速將下降到20%以下。而依賴于這種模式，高速成長的水泥和浮法玻璃等大宗建筑材料的生產企業也面臨著發展的瓶頸；預計明年水泥和浮法玻璃的需求增速都將下滑到10%以下。而且低于10%的需求增速在未來有可能成為常態。具體到2012年的投資策略相對更加看好可能受益于基建投資恢復確定性較強的新疆板塊，強烈推薦天山股份，推薦青松建化和西部建設。
在復雜求穩的2012年中尋找細分行業的投資機會，湘財證券表示，投資策略上可以選擇擁有潛質的細分行業同時重視個股甄選，行業性機會可以關注具有政策想象空間的機會。推薦開爾新材，公司是新型搪瓷行業龍頭企業，業績爆發近看“地鐵隧道+電廠節能環保”遠看建筑裝飾，規模5年或增長5倍，“技術優勢+先入優勢”保持公司龍頭地位，長期看好公司發展。
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